Вложения в драгметаллы: есть ли смысл?

Во все времена люди искали действенные способы сохранить и приумножить денежные средства.

Один из вариантов, если кульбиты основных валют не внушают доверия, могут стать вложения в драгоценные металлы – золото, серебро, платину.

Мы попросили Ирину Рогову, старшего аналитика ГК Forex Club прокомментировать, насколько сегодня выгодно подобное вложение средств.

В периоды нестабильности любой природы драгоценные металлы всегда выступали в качестве актива-убежища. Если говорить о серьезном портфельном инвестировании, то, например, золото обязательно должно быть в каждом портфеле. Во-первых, это безопасный актив. Во-вторых, это актив с многолетней историей. В-третьих, для многих инструментов (например, доллара США) оно является активом-антагонистом.

Конечно, золото не единственный драгоценный металл. К этой группе можно отнести и серебро, и платину, и палладий. Но в этих металлах в последнее время перевешивает промышленная составляющая. Поэтому они более волатильны.

События последнего времени, включая санкции, наложенные США, привели к тому, что рубль оказался под давлением. И это снова выводит на первый план вопрос сохранности средств. Попытка сохранить деньги в украшениях из драгоценных металлов – плохая идея. Куда надежней покупка слитков или инвестирование в обезличенные металлические счета. Правда, сразу стоит оговориться, что такого рода вложения в металлы должны быть долгосрочными – на 5–10 лет.

В целом, у золота на ближайший год хорошие перспективы. По нескольким причинам.

Первая – недостаточно стабильные позиции доллара. Да, ФРС США продолжает цикл повышения ставки. Но ведь в Штатах есть довольно серьезная проблема в виде бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит в США может вырасти в связи с налоговой реформой Трампа. Прогнозы бюджетного дефицита США только на 2018 финансовый год (01.10.17-30.09.18) доросли уже до 1 млрд долларов. Реформа Трампа сокращает поступления в казну в 2018 г. на 135 млрд, а в 2019 г. на 280 млрд долларов (по данным Налогового комитета Конгресса). По оценкам бюджетного комитета Сената к 2027 г. соотношение только номинального публичного долга США к объему ВВП возрастет с 77% до 95–100%. И это не слишком хорошо для доллара. Вкупе с повышением ставки, это может негативно сказаться на состоянии экономики.

Плюс ситуация с госдолгом США. И без сокращения налогов госдолг США демонстрировал бы уверенный рост. А принятые в конце декабря меры только ускорят этот процесс. Чтобы сгладить эту проблему, должно происходить расширение заимствований Казначейства.

Вторая – политическая нестабильность. Ситуация в Сирии, риски торговой войны с Китаем, все это способствует притоку средств в безопасные активы. Китай владеет американскими облигациями на сумму, превышающую триллион долларов. В сложившихся условиях, не стоит исключать вероятность того, что Поднебесная начнет их массированную продажу. И это в кратчайший срок способно подорвать всю финансовую систему США. Более того, противостояние США и Китая может затронуть и другие страны. Победивших в торговой войне не бывает. И это хороший повод присмотреться к активам-убежищам.

08.06.2018, 5853 просмотра.